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用稳定币规避弱势法币的风险可行吗?


最近,与本地货币挂钩的稳定币需求渐长。

不可否认,对于一些弱势法定货币的国家来说,当地?#29992;?#21487;能更青睐于选择稳定币,因为它更容易在移动应用程序和去?#34892;?#21270;交易所流通,一些企业甚至使用稳定币来对冲本地货币高波动性的风险。

下面,星球君(微信:o-daily)就和大家一起来看看究竟是什么原因导致这种状况发生。

强势货币和弱势货币的基础知识

?#24065;?#20010;货币的价值随着时间的推移相对于其他货币价值下降?#20445;?#23427;就会成为弱势货币,并且在货币市场上表现疲软。弱势货币的出现通常伴随一些常见的市场特征,比如通货膨胀、经常账户赤字、或是进口水平比出口水平高很多。

此外,货币疲软的其他原因还可能归咎于国家特定的变量,比如治理不善等,当然也取决于该货币与其他货币和商品的交易表现。

在确定货币强弱的时候,有三个最重要的因素需要被考虑进去,它们分别是:利率、经济政策和稳定性。

1、高利率对投资者更具吸引力,?#19981;?#22686;加货币本身的实力。

2、实施严苛的财政纪律和?#31181;?#36890;货膨胀的经济政策,也可以增强货币。

3、社会稳定同样吸引投资,但这需要对法治?#23633;?#23450;的?#20449;担?#24182;且连贯执行建设性的政策。

相比于货币的整体实力,稳定性可能更加重要。因为强势货币会让出口成本变得更高,相对地,弱势货币会?#23186;?#21475;成本变得更高,因此确保较低的波动性,维持货币稳定才是关键。

如果一个国家的经济状况表现非常糟糕,通常来说其货币价值会下架,但?#29575;?#24182;非总是如此。有时候,某个国家的货币看似强势,可能是因为他们在通货膨胀过程中实施了控制措施。

强势货币和弱势货币排名

如果我们把强势货币排个名次的话,可能很多人会和星球君(微信:o-daily)一样感到惊讶,因为与普遍看法相反,美元并非是全球最强大的货币。?#23548;?#19978;,在2019年1月更新的全球货币排行榜里,美元仅位列第九名,前八位分别是科威特第纳尔、巴?#20540;?#32435;尔、阿曼里亚尔、约旦第纳尔、英镑、开曼群岛元、欧元和瑞士法郎,第十名是加拿大元。

而五个最弱的货币分别是:伊朗里亚尔、越南盾、印尼盾、几内亚法郎和老挝基普。

读到这里,相信很多社区小伙伴和星球君(微信:o-daily)一样产生了个疑虑:委内瑞拉主权玻利瓦尔货币难道不是最弱的货币吗??#23548;?#19978;,委内瑞拉主权玻利瓦尔已经不再是全球最弱的十种货币了,因为他们此前重新调整了面额——这也是政府经常采用的一种应对超高通胀的措施。

仔细研究一下弱势法币

货币排名当然不会一成不变,所以如果从“?#29992;?#36135;币”的角度去思考货币的时候,评估强弱可能更多地应该看看哪些货币更容易?#36824;?#20987;。

美国知名财经博客Zerohedge去年报道?#30130;?#27861;国兴业银行(SocGen)开发了一个“总漏洞和净漏洞”积分卡,旨在评估未来一段时间内哪个货币风险最大。在这个评估模型中,考虑到了财政赤字、短期资本流动、短期外债、外汇计价债券、海外债券所有权、以及储备金充足率等因素,最终评估出全球五个最弱势的法币是:

1. 土耳其里拉

2. 南非兰特

3. 马来西亚林吉特

4. 印度卢比

5. 印尼盾

?#23548;?#19978;,当我们分析货币强弱的时候,市场在某些情况下可能并不是主要因素。

比如在 2015 年 8 月到 2016 年1 月这五个月时间里,全球风险资产出?#33267;?#22823;幅?#36164;?#29616;象。当时除了日元?#38505;?#20102; 6.6%,其他主要货币和市场都大幅下挫,比如欧元下跌了 1.2%、瑞士法郎下跌 2%、英镑下跌 9%、卢布下跌 22.6%。

稳定币会是规避弱势法币风险的好出路吗?

但值得注意的是,这五个月期间全球表现最好的货币竟然是比特币,其价格从 2015 年 8 月的 284 美元?#38505;?#21040;了 2016 年1 月的 378 美元,涨幅达到?#21496;?#20154; 33%。人?#19988;?#22240;此提出了一个问题:

?#29992;?#36135;币在货币走弱的时候能够发挥作用吗?他们又能够带来什么?#20040;?#21602;?

?#29992;?#36135;币是一种对冲。

比特币和其他?#29992;?#36135;币(比如稳定币)与传统金融市场建立联系的一种方式,就是他们能够成为人们投?#39318;?#21512;多样化的“候选者”。简单来说,人们会觉得?#29992;?#36135;币是一种与传统货币“不相关”的资产,因此如果将其纳入到?#32422;?#30340;投?#39318;楹现?#20013;就能作为一种对冲经济衰退的选择。

最近,富达投资宣布将?#29992;?#36135;币纳入到旗下客户的投资选择中,这件事也证明了“?#29992;?#36135;币是一种对冲”的观点正在日益普及。但是,还有另一种?#29992;?#36135;币可以用来减轻弱势货币带来的负面影响——它就是稳定币。

稳定币是另一种出路

就现阶段而言,使用稳定币作为降低弱势货币风险的手段似乎尚未受到主流媒体的关注。

如果你想要使用稳定币来规避持有弱势货币的风险,其实有一种简单的方法:首先,你可以在一些现金交易网络里使用现金购买比特币,然后将其转换成基于其他本地货币的稳定币、或是类似比特币这种具?#23633;?#20540;存储特质的?#29992;?#36135;币。

举个例子,如果你现在持有菲律宾比索(PHP),只需将现金?#19968;?#25104;stable.PHP,然后再交易到BitUSD。

利用稳定币作为降低弱势货币风险的一大?#20040;Γ?#23601;是你不愿担心常规货币汇率产生的影响。更重要的是,稳定币的选择其实也很多,假如你出于某种原因不完全相信 BitUSD 能够保持价值,那么也可以使用与其他法定货币挂钩的稳定币,比如 BitJPY、sparkdex.HKD,、BitEUR、BitGold,你甚至可以将?#32422;?#30340;一部分资产直接放入到比特币或以太坊中。

从某种程度上,稳定币让我们有机会创建一个功能齐全的外汇市场,帮助人们更轻松地逃离弱势货币,无需支付昂贵的交易费用或担心资本管?#30130;?#36825;也是稳定币可以用来应对疲软货币的好方法之一。

(作者:Moni)



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